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红宇新材:在重组中重构新的发展模式

      发布时间:2020-02-05 20:43:41       来源:华声在线|0

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  华声在线讯 庚子鼠年,注定将被载入史册。新冠肺炎疫情即将迎来转折之时,展望A股,风险与机会并存。根据红宇新材春节前同一天发的两则公告,预示着这家去年广受关注的上市公司正悄悄发生巨变。

  一则是明天(2月6日)召开2020年度第一次临时股东大会,审议《关于投资设立全资子公司的议案》。公告称:为优化资产结构,稳步发展现有业务的同时,集中精力切入移动互联网行业,积极布局5G产业,推动公司转型升级,公司拟进行资产重组,将公司实物资产及债权债务出资设立全资子公司湖南红宇耐磨新材料有限公司,有关人员也一并划转。全资子公司注册资本10000万元。

  另一则关于公司高管变动,公司原总经理戴桂中女士辞去总经理职务,继续在公司任职,担任副总经理职务;公司董事会聘任盛红益先生担任公司总经理。记者注意到,新任总经理曾在华为工作了长达10年之久,曾担任华为业务与软件部总经理、移动通信产品部总经理、数据通信产品部总经理等职务。

  作为2019年市场关注度较高的上市公司之一,记者对红宇新材近期重大事件进行了梳理,并就核心事宜电话求证了公司相关负责人及董事长卢建之。

  年报预告 解除摘牌风险

  资料显示,红宇新材的主营业务为在矿山、水泥和火电行业推广高效球磨综合节能技术、综合解决方案,以及可控离子渗入(PIP)技术的产业化推广。然而,由于下游行业持续不景气,公司自2012年上市后收入和盈利规模持续下降。2017年、2018年连续两年出现亏损,面临暂停上市的风险,前景堪忧,并且公司原大股东出现了股票平仓风险,政府主导进行了纾困。

  在此背景下,2019年卢建之控股下的建湘晖鸿牵头接手了红宇新材,3月完成控制权的变更,4月完成管理层的变更。换血后的红宇新材业绩开始回暖。2020年元月20日红宇新材发布业绩预告称:2019年红宇新材预计归属于上市公司股东的净利润为4800万元至5300万元,若经审计机构审计确定公司2019年度净利润为盈利,上市公司股票将被深圳证券交易所解除暂停上市的风险。

  铂睿智恒业绩承诺有保障

  2019年11月20日,红宇新材复牌并发布来《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。随后在2020年1月2日公告了重大资产重组草案。根据公布的重大资产重组草案,公司拟以非公开发行股份及支付现金的方式购买铂睿智恒75%股权,交易金额为6.31亿元。同时,公司将向包括华民集团、卢光辉在内的不超过5名特定对象发行股份募集配套资金不超过2.7亿元。

  因为前期实控人卢建之以及华民团队在上市公司并购、产业整合、高科技投资和金融领域积累了丰富的经验和不俗的成绩,加之当年其团队危急时刻接盘万福生科,成功将万福生科交棒联想集团的先例。自2019年3月卢建之牵头获得表决委托开始,红宇新材股票从4元左右一路推高到重组预案发布前的13元左右。11月底,随着预案发布,面对相对陌生的拟收购资产的盈利模式及服务客户,市场过高的预期被逐步释放,引发了部分非理性下跌,从而带来后续修复性反弹,红宇新材经历了过山车般的起起伏伏。

  为防范风险,在交易草案中双方设置了业绩对赌——铂睿智恒的原股东承诺:2019年-2021年,铂睿智恒净利润不低于7000万元、9100万元和1.18亿元。三年承诺利润总计2.79亿元,如果不能兑现,将以股份和和现金形式补偿,据悉,2019年铂睿智恒实现了预定目标。

  切入移动互联网 抢滩5G市场

  记者还注意到,年初与草案同时公布的还有,红宇新材全资子公司湖南骏湘资本管理有限公司拟参与出资设立规模为人民币30亿元的长沙5G产业投资基金的相关事宜。

  根据相关公告显示,该5G产业基金系长沙市产业投资基金与湖南华民资本集团股份有限公司、湖南云起产业投资基金管理有限公司(由宁乡高新技术产业园管委会实际控制)、广东金康投资有限公司、湖南骏湘资本管理有限公司及珠海财富嘉资产管理有限公司共同设立的推动长沙市5G产业发展的基金。该基金主要面向全国范围,特别是长沙地区包括5G网络供给、5G软件服务、5G垂直应用领域及其他5G相关领域等5G行业生产、服务型企业。此外,根据公告:为支持公司转型升级、做优做强,宁乡高新技术产业园区给予公司产业扶持资金近2000万元。

  红宇新材相关负责人认为,这意味各方面都看好红宇新材转型升级,步入移动互联网领域;同时,重组后,公司资产质量和持续盈利能力大幅提升的同时,红宇新材或将成为长沙5G产业投资基金项目落地的重要平台。而节前系列公告似乎正印证了上述判断,公司跨出分离现有耐磨材料生产职能与管理职能的第一步。

  5G目前正处在风口上,商用也指日可待。收购完成后,红宇新材又凭什么步入5G领域?记者梳理发现,草案显示:红宇新材拟收购的铂睿智恒是一家移动互联网服务及智能终端软硬件整体方案提供商,其通过为合作伙伴智能终端厂商提供智能终端的软、硬件设计及研发服务,获取了海量的智能终端用户,并通过为智能终端厂商提供方案设计服务(硬件研发和软件解决方案),将芯片厂商、智能终端厂商、移动互联网数字媒体、终端用户紧密联系在一起。

  红宇新材相关负责人接受记者电话采访时表示:“首先,铂睿智恒实际上已经走出一条差异化竞争之路。根据草案公开的数据,其开发的“dido OS”在我国中小品牌手机厂商移动操作系统的市场中占据了较为稳固的地位,无论从其自身的历史数据还是第三方的评估预测,铂睿智恒都体现出较强的盈利能力和良好的发展前景”,该负责人表示:预计交易完成后,将会较大幅度提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平,有利于增强上市公司的持续盈利能力和抗风险能力。更重要的是,铂睿智恒作为落地5G应用场景的切入点,不仅具备与芯片厂商、智能终端厂商、移动互联网数字媒体、终端用户密切互动的渠道优势,而且也已着手布局5G相关领域,开展与美的联合开发智能家居软件研发等工作。

  由此看来,一方面,铂睿智恒已有的稳定客户群体将为公司未来业绩提供扎实的存量基础,另一方面,其专业的技术团队与高比例的研发投入则可以为公司未来的业绩增量打开空间。

  战略投资者鼎力相助

  值得注意的还有本次重组的战略投资者:卢光辉。卢光辉作为本次交易的战略投资者,认购配套募集资金不低于8000万元。业内人士认为,本次引入卢光辉,主要是为了准确把握并全力支撑标的资产的发展,从而最大限度降低标的资产的收购风险。根据公开资料显示,卢光辉是金立通信的二股东,其深耕智能手机领域10余年,圈内资源丰沛,深谙其道。卢光辉的加入对于本次跨行业收购的战略协同将起到较为明显的加强效果,并为标的资产今后发展提供有利的行业资源支撑,有效降低标的资产商誉减值风险。

  可见,尽管面对一些非理性的声音,但无论从标的资产的选择还是产业优化升级的布局看,红宇新材不缓不急,扎实将实业进行到底的心态始终清晰。对此,卢建之用简单而坚定的四个坚持回复了记者:“坚定不移做好实业,做好产品,做不好的不做;坚定不移发展金融、高科技,新材料,新信息技术;坚定不移维护中小投资者权益和维护市场稳定,繁荣,坚定不移遵守法规和监管部门的严格要求。”

  红宇新材相关负责人认为,本次收购完成后,标的资产将为上市公司提供扎实的存量支撑,同时,红宇新材将得以凭借移动互联领域现有市场及技术直接切入5G领域,并与长沙市5G产业基金形成有效协同,有效嫁接行业资源,成为5G行业的后起之秀。

  无论是明天的临时股东会大会对耐磨新材料业务的重组,还是红宇新材总经理的更换,红宇已经踏上了转型之路,5G的快车道或将引领红宇新材重新走向辉煌。